Nezávislí plynári budú pre Rusko veľkou zmenou

Vzostup nezávislých producentov plynu v Rusku označuje paradigmatický posun pre domáci trh a v konečnom dôsledku by mohol otriasť dominantnou pozíciou Gazpromu doma i v exporte, tvrdí Danila Bochkarev z EastWest Institute.

„Ruský premiér Dmitrij Medvedev prekvapil v januári v Davose mnohých energetických analytikov keď pre agentúru Bloomberg povedal, že ´Gazprom by mohol stratiť svoj monopol na vývoz plynu z Ruska´.

Vzostup nezávislých producentov plynu v Rusku označuje paradigmatický posun pre domáci trh a v konečnom dôsledku by mohol spochybniť dominantnú pozíciu Gazpromu doma a na exportných trhoch.

Minulý rok dve kľúčové ruské nezávislé firmy – Novatek a Rosneft – prijali dôležité kroky ku konsolidácii svojej pozície v rámci Ruska i mimo. Obe spoločnosti tiež uskutočnili agresívne politiky fúzie a akvizície (M&A), zamerané na rozšírenie svojich rezerv a klientskej základne.

Do konca roku 2010 Novatek získal 25,5 percentný podiel v SeverEnergia a kúpil 51 % v Sibneftegaz. V auguste 2011 dostal štyri štátne licencie na rozvoj nových plynových polí na polostrove Jamal a v novembri 2012 firma kúpila 49 percentný podiel v nezávislom producentovi plynu Nortgaz.

Priama a nepriama expanzia spoločnosti zahŕňala plynovodné a petrochemické firmy, Novatek kúpil Mezhrigiongaz Čeľjabinsk, firmu na distribúciu plynu.

V roku 2011 kľúčoví akcionári Novateku prebrali plnú kontrolu nad najväčším petrochemickým konglomerátom Ruska, Sibur. V decembri Novatek súhlasil dodávať Siburu ľahké uhľovodíky a skvapalnený ropný plyn (LPG) v celkovej hodnote 510 miliárd rubľov.

Minulý rok tiež priniesol pre Novatek dvoch dôležitých klientov. V auguste 2012 firma uzavrela dva dodávateľské kontrakty s E.ON Rusko (€16 miliárd) a ruskými elektrárňami Fortum (€3,3 miliardy) a bude týmto dvom spoločnostiam poskytovať 180 miliárd metrov kubických (bcm) plynu počas obdobia 2013-2027.

V októbri 2012 Novatek začal implementáciu svojho 10-ročného dodávateľského kontraktu s nemeckou energetickou firmou EnBW. Očakáva sa, že celkový objem dosiahne 20 bcm. Najprv bude Novatek kupovať tento plyn na trhu prostredníctvom obchodníka sídliaceho vo Švajčiarsku. Vo väčšine prípadov Novatek nahrádzal staré kontrakty Gazpromu.

Nominácia Igora Sečina ako výkonného riaditeľa Rosneftu zvýhodnila expanziu firmy v sektoroch ropy a plynu. V auguste 2012 Rosneft kúpil 51 % nezávislého producenta plynu Itera a v roku 2013 by sa mala dokončiť akvizícia s vysokým profilom 100 % podiel v TNK-BP, ktorý má významné plynové aktíva v Rusku (Rospan) a v zahraničí.

Najväčšia ropná spoločnosť Ruska tiež dokázala expandovať svoju prítomnosť na domácom trhu podpisom dvoch dodávateľských kontraktov v novembri 2012. Rosneft bude dodávať firme InterRAO  875 bcm v období 2016-40. Spoločnosť tiež podpísala dodávateľský kontrakt s Fortumom.

Pokles výkonu Gazpromu, výsledok zníženia európskeho dopytu po plyne, ale tiež domácej spotreby, dali Novateku a Rosneftu  v roku 2012 oveľa vyšší profil.

Podľa údajov ruského ministerstva energetiky klesla produkcia Gazpromu o 5,4 % na 478,8 bcm, zatiaľ čo prakticky všetci nezávislí producenti svoj výkon zvýšili. Napríklad produkcia Novateku vzrástla o 7,1 % na 57,3 bcm ročne.

Novatek a Rosneft oznámili aj svoje ambiciózne plány zvýšiť do roku 2020 ročnú produkciu plynu na 112 bcm, resp. 100 bcm.

Nárast nezávislých firiem primárne vysvetľuje ich schopnosť zabezpečiť nové dodávateľské kontrakty a efektívne kontrolovať zvyšovanie nákladov. Politické konexie tiež hrali svoju rolu.

Schopnosť lobovať za daňové úľavy a štátnu pomoc prispeli k úspechu energetických firiem ako je Novatek. LNG Jamal by bol nemysliteľný bez významných daňových stimulov.

Priaznivý daňový režim bol kľúčovým faktorom v rozhodnutí Totalu byť partnerom Novateku v projekte arktického skvapalneného zemného plynu (LNG).

Vynorenie sa nezávislých dramaticky zmenilo ruský trh s plynom a vytvorilo nadbytok ponuky zemného plynu na domácom trhu, ktorý v roku 2012 dosiahol asi 30 bcm.

Vnútri Ruska bolo kľúčovým dopadom to, že Gazprom, dominantný dodávateľ, stratil podiel na trhu. Príbeh je podobný tomu, keď katarský LNG začal konkurovať v Európe: tradiční dodávatelia stratili podiel na trhu kvôli konkurenčnej cenovej politike nováčikov.

V súčasnosti je obchod s plynmv v Rusku regulovaný Federálnou tarifnou službou (FST). Zatiaľ čo Gazprom musí ceny FST rešpektovať v rámci 3 percentného rozpätia, nezávislí majú právo predávať pod minimálnu cenu, čo im umožňuje získať podiel na trhu.

Na trhu s plynom s prebytkovou ponukou by mohlo znovuzavedenie spotového obchodovania, ktoré sa očakáva na jeseň, ešte viac povzbudiť expanziu nezávislých plynárenských firiem na úkor Gazpromu.

Ambície nezávislých sa neobmedzujú len na Rusko. V novembri 2012 Novatek požiadal o výnimku z monopolu pre export plynu, z ktorého sa Gazprom teší, pre svoj projekt LNG Jamal na severnej Sibíri. Ak bude Novatek úspešný, Rosneft by mohol urobiť to isté.

Takže čo sa skrýva za touto zmenou a aký to bude mať dopad na vývoz plynu a domáci trh s plynom?

Vzostup nezávislých firiem bude mať vplyv na plynový monopol Gazpromu. Hoci môže monopol zostať formálne nedotknutý – obzvlášť pre vývoz plynu potrubiami – nezávislí by mohli mať povolenie pokúsiť sa o špecifické exportné kvóty. O budúcich cenových mechanizmoch, ktoré nezávislí využijú, sa ešte rozhodne.

Predbežná analýza kontraktu EnBW naznačuje, že Novatek pravdepodobne využije zmiešaný systém cien (indexáciu ropy plus spotový komponent, prepojený na severoeurópske plynové huby).

Ak to implementuje, takéto opatrenie by podľa všetkého vyhovovalo úsiliu EÚ smerom ku konkurenčnému vnútorného trhu a diverzifikácii dovozu plynu.

Tiež by to mohlo zlepšiť imidž a trhovú pozíciu „ruského plynu“ v Európe. Dlhodobo zostane Gazprom stále najväčšou plynárenskou spoločnosťou Ruska, ale je pravdepodobné, že opustí niektoré zo svojich globálnych ambícií a sústredí sa na interné reformy.

Všetky tieto trendy povedú k „menšiemu“ Gazpromu, ktorý bude musieť zvýšiť svoju prevádzkovú efektívnosť a bude potrebovať zrevidovať niektoré zo svojich projektov idúcich proti prúdu. Tento trend by tiež mohol vyústiť do relatívne nízkych domácich cien plynu v Rusku.

Dlhšia verzia tohto článku sa prvýkrát zverejnila v novej mesačnej publikácii Global Gas Analytics agentúry Interfax, ktorá sa venuje globálnym trhom s plynom.

Ďalšie zdroje

REKLAMA

REKLAMA