Talianskym bankám možno pomôže brexit

Matteo Renzi, zdroj: TASR

Taliansky premiér Matteo Renzi lobuje v Európskej komisii a u lídrov členských štátov, aby odsúhlasili jeho záchranný balík pre talianske banky.

Ich stav sa čoraz viac zhoršuje v dôsledku pomalého hospodárskeho rastu a rekordne nízkych úrokových sadzieb. Prepad finančných trhov po britskom referende o brexite tieto problémy iba zvýraznil.

Taliansky bankový sektor je v súčasnosti zaťažený viac než 360 miliardami eur v nesplácaných úveroch, čo vyvoláva veľkú nedôveru u investorov.

Talianska vláda chce túto situáciu zvrátiť napumpovaním 40 miliárd eur do bánk, ktoré majú najväčšie problémy s kapitálom. Išlo by buď o priamu injekciu verejných peňazí, alebo o záruku zo štátneho rozpočtu.

To však nedovoľujú pravidlá EÚ o štátnej pomoci.

Bail-in, nie bail-out

Po finančnej kríze v roku 2008 lídri Únie prijali sériu opatrení, ktoré majú chrániť peniaze daňových poplatníkov od toho, aby zachraňovali nezodpovedné banky. V roku 2013 schválili pravidlo, podľa ktorého musia straty bánk absorbovať najmä majitelia dlhopisov a akcií.

Pravidlo nazývané aj „bail-in“ platí od tohto roka.

Použitie verejných peňazí na záchranu bánk musí preto Rímu odsúhlasiť Európska komisia. Tá však už tento rok takýto krok odmietla.

Alternatíva skrachovala

V apríli preto talianska vláda v spolupráci s najväčšími komerčnými bankami vytvorila fond s objemom 4 miliardy eur.

Fond Atlante, ktorý mal poskytnúť kapitál najviac oslabeným bankám, však nepomohol. Naopak, UniCredit, ako najväčšia banka v Taliansku stratila za tento rok už 60 % z hodnoty svojich akcií. Intesa Sanpaolo sa prepadla o 45 %.

Brexit ako výhovorka?

Renziho novému 40 miliardovému plánu môže pomôcť aj šok na finančných trhoch, ktorý nastal po britskom referende.

Prezident Európskej komisie Jean-Claude Juncker vyhlásil, že „vzhľadom na súčasné nepríjemné globálne okolnosti sa musíme uistiť, že bankový sektor v Taliansku aj inde ochránime najlepším možným spôsobom“.

Viceprezident Komisie zodpovedný za euro Vladis Dombrovskis ešte v utorok pre Bloomberg povedal, že, exekutíva EÚ „pozorne sleduje situáciu v bankovom sektore v Taliansku a je v kontakte talianskymi predstaviteľmi pokiaľ ide o ďalšie kroky“.

Je však podľa neho potrebné zistiť, či práve situácia, ktorá vznikla po referende je natoľko mimoriadna aby Komisia povolila Taliansku využiť verejné prostriedky na záchranu svojich bánk.

Čo na to Rada?

Talianska vláda o možnosti štátnej pomoci diskutuje aj s členskými štátmi. Pravidlá „bail-inu“ sa dajú totiž obísť aj za „výnimočných okolností“, za čo musí jednohlasne zahlasovať Rada EÚ.

To je však málo pravdepodobné. Proti je hlavne Nemecko.

Kancelárka Angela Merkelová po stredajšom summite povedala, že súčasné pravidlá na podporu bánk nechávajú štátom „dostačujúci priestor na manévrovanie“.

„To, čo sa momentálne deje dokazuje, že Európa nepostupuje jednotne,“ zhodnotil riaditeľ milánskej maklérskej firmy Marzotto SIM Jacopo Coccateli. „V súčasnosti neexistuje správne riešenie, keďže povoliť Taliansku, aby zachránilo svoje banky je proti pravidlám. Ak sa tak však nestane, banky ostanú napospas svojmu osudu“.